项 目 建 议 书

您好！衷心感谢您一直以来对平安银行的支持和

信任！

近年来，全球经济形势的不确定性，令我们现有

各种投资理财项目的内在价值不断发生变化，高净值

人士的理财目标越来越聚焦保证财富安全、稳健增值

以及财富传承。

我们以新形势下的资产配置为基础，结合财富的

法律风险点分析，为您量身打造真正能够体现资产配

置金融加法律属性的投资理财项目。

愿《平安银行高客资产配置建议书》助您达成保

全资产、稳健增值以及传承财富的投资理财目标！

尊敬的 .

2021年《财富》

世界500强排行榜第16位

全球金融企业第2位

2021年《财富》

中国500强排行榜第5位

内地混合所有制企业第1位

2021年《福布斯》

全球企业2000强

排行榜第6位

2021年《BrandZ》

位列全球银行保险机构第1位

六度蝉联全球保险品牌第1位

连续19年获

中国最受尊敬企业 称号

连续11年获

最具责任感企业 称号

2021年中国平安亮眼的三季度财务报表

三季度营业收入：2690亿

归母公司股东净利润：236亿

总资产规模：10.08万亿

净投资收益率：4.1%

——数据摘自2021年平安三季度财报

2021年平安资管跻身全球百强资管第49位，中国第2位

在2021全球资产管理公司500强榜单中，平安资管凭借4682.70亿欧元

（3.63万亿元）资产管理规模位列全球榜单第49位，排名相较去年上升4

位，并同时位列中国榜单第2位，全球综合竞争力进一步提升。旗下聚财

宝系列万能账户6年来长期保持5%结算利率，充分体现平安资管的稳健

性和盈利能力。

中国平安在综合实力、品牌荣誉、公司治理、企业公民责任等方面，

获得广泛认同。更以百年老店为经营目标，科技赋能金融，专业创

造价值，是高净值人士持续关注平安、选择平安的理由。

宏观

市场状况分析

Investment Market

房产税试点/金税四期等税收新政

对私人财富的影响

疫情下经济形势变化

对私人财富的影响

国家共同富裕要求

对私人财富的影响

《民法典》正式实施

对私人财富的影响

数字人民币的加速推进

对私人财富的影响

人类寿命延长和延迟退休

对私人财富的影响

在财富管理中，重要的不仅是预测未来，而是提前规划，

当风雨来临之时，可以从容面对。

2022/8/4

风险

警惕黑天鹅和灰犀牛

Risk

事件类型 事件特征 风险举例

小概率，难预测 新冠疫情、金融?；?/p>

大概率，可预测 房产税、遗产税、

负利率风险

国家 利率名称 当前值（%） 公布日期

澳大利亚 隔夜利率 0.10 2021-12

加拿大 隔夜目标利率 0.25 2021-12

韩国 基准利率 1.00 2021-11

美国 联邦基金目标利率 0.25 2021-12

英国 央行利率决议 0.25 2021-12

欧元区 再融资利率 0.00 2021-11

瑞士 央行利率决议 -0.75 2021-09

日本 央行利率决议 -0.10 2021-12

新西兰 官方现金利率 0.25 2021-08

2021年中国家庭财富调查报告显示：

中国家庭人均财产20.9万元，93%的居民家庭拥有1套住房，但金融资产配置

结构单一，主要集中于银行理财和股票投资，医疗、养老、子女教育等预防性

需求是家庭储蓄的重要原因。

2022/8/4

美林

投资时钟理论

Business Cycle

? “美林时钟”是由国际知名投行美林证券，在研究了美国1973年到2004年这30年间的

历史数据之后，于2004年提出的一个著名的资产配置理论。根据GDP和CPI两个指标

的高低变化，可以将经济周期分成四个阶段——复苏期、过热期、滞胀期、衰退期。

? 在不同的阶段，股票、商品、现金和债券等资产的表现也不同。当经济在四个阶段顺序

循环时，最佳的投资品种会进行相应的轮动，犹如春生、夏长、秋收、冬藏，特定的时

间要做特定的事情。

在我国，经济周期阶段的轮转很快，

美林时钟经常变成美林电风扇，那

么同时配置一些可以穿越整个周期

的资产是很有必要的，比如私募股

权基金，比如年金产品。

私募股权基金作为一个跨周期的

资产类别，过往数据和海外经验表

明，相关投资产品的表现往往与经

济周期的关联性较弱，即便是在恶

劣的宏观经济环境或资本寒冬中，

私募股权基金也往往拥有着顽强的

生命力。

年金险作为一种长期稳定增值的资

产，在所有资产类型中确定性最好，

基本不受疫情之类黑天鹅风险，以

及利率下行等灰犀牛风险的影响，

非常适合作为底层安全资产配置。

而且年金险还具有不错的流动性，

当有应急资金需求时，可以利用保

单贷款功能将保单快速变现，解决

燃眉之急！

美林时钟的四个阶段

阶段 经济

增长

通货

膨胀 各类资产表现

复苏 ↑ ↓ 股票＞债券＞现金＞商品

过热 ↑ ↑ 商品＞股票＞现金＞债券

滞胀 ↓ ↑ 现金＞商品＞债券＞股票

衰退 ↓ ↓ 债券＞现金＞股票＞商品

2022/8/4

资产

配置理论模型

Asset Allocation

? “资产配置理论”在1990年获得了诺贝尔经济学奖，是一种通过

把各种资产，如股票、债券或现金等，做整体考虑并进行分散组

合的投资方法。

2022/8/4

资产

配置情况和建议

Suggestion

?根据您在我行的风险测评结果，您属于 型客户

? 给您的资产配置建议如下：

风险测评 现金货币类 固定收益类 权益类 另类 保障类

C1 20% 50% - - 30%

C2 15% 55% 10% - 20%

C3 10% 40% 20% 10% 20%

C4 10% 30% 30% 20% 10%

C5 10% 20% 30% 30% 10%

资产

类型

现有

比例

建议

比例

配置

金额

预期

收益 产品建议

现金货币

固定收益

权益类

另类

保障类

2022/8/4

资产

类型定义和举例

For Example

类别 定义 产品举例

现金货币类

现金类是指全部资产投资于现金、到期日在1

年以内的银行存款、债券回购、央票、同业存

单，到期日在397天以内的债券等具有良好流

动性的货币市场工具的产品。收益率偏低，但

流动性较高，能满足客户资金的应急需求。

天天成长、日添利、活期、稳

享现金添利（私银尊享）等

固定收益类

固收类主要投资于定期存款、国债、金融债、

企业债、央行票据、债券基金等方向，收益相

对固定。根据投资范围，债券型基金分为纯债、

一级债基(参与可转债与新股打新)、二级债基

(不超过20%股票)、可转债等。

理财子：启航、卓越成长、安

鑫

公募基金：纯债基金

标债：乐瑞、鹏扬、鹏华、周

周成长

存款：结存、个人大额存单(存

款类固收)、金宝宝

非标等

权益类

行内权益类资产主要为投资于二级市场股票的

基金产品。相较于现金类和固收类，预期收益

和波动率均较高，透过长期持有，可为客户增

强收益。

境内股票型(高毅FOF、中欧新

蓝筹)、境内股债混合型(上投

摩根安荣回报)、海外股票类

(广发大中华、柏基长期全球增

长、荷宝环球消费新趋势)、海

外股债混合类(安联收益及增长)

等

另类

另类指投资于传统的股票、债券和现金之外的

金融和实物资产，如房地产、对冲基金、私募

股权类资产(包括信托和理财产品等的法律架

构)、大宗商品、艺术品等。另类与固收类、

权益类所对应的产品相关性较低，在建构投资

组合时，可有效降低波动度，创造潜在长期收

益可能。

PE/VC股权：臻选9号FOF

量化对冲：诚奇量化对冲优选

(新发)

商品及宏观策略：安胜CTA优

选(新发)、敦和、黄金定投等

保障类

保障类指提供客户金融资产保全与隔离的功能

特性，创造资产的稳定性。确保不因人生风险

造成一定程度的损失，亦或是在损失发生后提

供确定性补偿的契约与合同架构，包含具有隔

离属性与资产传承的家族信托(受人之托、忠

人之事)以及补偿属性的保险(民事行为的合同

设立)。

年金险 (福耀人生、年金颐享

延年）、终身寿 （寿险颐享世

家）、医疗险（颐享医疗）、

重疾险 (重疾守护百分百21)。

信托架构：家族信托、保险金

信托。

2022/8/4

资产

隔离的原理

principle

高净值人士资产配置普遍存在的三个不平衡

资产

分类

显性资产

房产、汽车

股票、基金

理财、存款

隐性资产

家族信托

人寿保险

古董字画

资产隔离的奥秘——将显性资产转为隐性资产

2022/8/4

平安

保险金信托案例

Trust Case

2022/8/4

平安

信托品牌优势

Brand Advantage

平安信托历经18年品牌积淀，领跑行业创新

2022/8/4

年金

保险的优势

Assurance

安全性 收益性

流动性 隔离性

保单利益写进合同，

受《保险法》保护，

任何人不得干预

万能账户支持任意

领取，主附险可保

单贷款，2天到账

固定返还+分红+

万能复利增值，陪

伴终身的稳健增值

保单属于隐性资产，

可隔离婚姻、债务

风险，可对接信托

年金险+万能险+保险金信托，助力您实现家业长青！

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